Stablecoins, explicado

¿Qué son las monedas estables?

Qué es una Stablecoin | Bit2Me Academy

Las monedas estables son un nuevo tipo de criptomoneda que a menudo tiene su valor vinculado a otro activo.

Estas monedas se pueden vincular a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, otras criptomonedas, metales preciosos o una combinación de las tres. Fiat parece ser la opción más popular en el mercado en este momento, lo que significa que una unidad de una moneda estable equivale a $ 1.

Las monedas estables están diseñadas para abordar la volatilidad inherente que se observa en los precios de las criptomonedas . Normalmente están garantizados, lo que significa que el número total de monedas estables en circulación está respaldado por activos mantenidos en reserva. En pocas palabras, si hay 500,000 monedas vinculadas a USD en circulación, debería haber al menos $ 500,000 en un banco.

Con bitcoin sufriendo caídas abruptas y ganancias repentinas , los defensores creen que las monedas estables ayudan a eliminar las dudas sobre las tasas de conversión, lo que hace que las criptomonedas sean más prácticas para comprar bienes y servicios.

Ejemplos de las monedas estables más conocidas incluyen tether (USDT), trueUSD (TUSD), dólar gemini (GUSD) y moneda USD de Circle y Coinbase (USDC). La demanda de este tipo de monedas ha ido en aumento. 

¿Asique, como trabajan?

Como sugiere el nombre, las monedas estables están diseñadas para tener un precio o valor constante a lo largo del tiempo.

Hay tres formas diferentes de lograr esto: ofrecer un medio feliz entre ofrecer la estabilidad de las monedas fiduciarias y los beneficios descentralizados que brindan las monedas virtuales. Sin monedas estables, obtener un préstamo mientras se usa cripto como garantía puede ser arriesgado, ya que los activos utilizados para garantizar su préstamo pueden perder su valor en un corto espacio de tiempo. Del mismo modo, imagine cómo sería obtener su salario en criptografía si los precios cayeran inesperadamente. En el mundo real, sería como descubrir repentinamente que el precio de la leche se ha disparado de $ 1 a $ 3, lo que significa que su dinero va mucho menos lejos.

El primer tipo de moneda estable está garantizado por fiat. Por cada moneda estable emitida, un custodio central, como un banco, mantiene de forma segura $ 1. Esto significa que, en teoría, debería poder intercambiar entre los dos sin esfuerzo y sin grandes gastos. En otros casos, las materias primas han sido promocionadas como una forma de colateralizar las criptomonedas, y el gobierno de Venezuela reveló planes para lanzar el petro , una moneda cuyo valor se vincularía a un barril de petróleo. Por desgracia, el lanzamiento del petro se retrasó mucho y, como informó Cointelegraph , tuvo un éxito mixto.

A continuación, tiene monedas estables garantizadas por criptografía. «¡Pero espera!» Te escucho llorar «¿No significa esto que la volatilidad de los precios todavía es posible?» Hasta cierto punto, sí, pero algunos proveedores intentan abordar este problema mediante una «sobregarantía», lo que significa que se depositan $ 2 en criptomonedas con un custodio por cada $ 1 de una moneda estable. Esto puede ayudar a mantener viva la descentralización, ya que las reservas de criptografía absorben el impacto de cualquier fluctuación, pero una desventaja es que se pueden requerir grandes cantidades de capital para que despeguen.

Por último, hay monedas estables sin garantía, que eliminan por completo la idea de tener reservas. Este tipo de activos hace que los contratos inteligentes asuman un papel no muy diferente al de un banco de reserva. Supervisan la oferta y la demanda: compran monedas en circulación cuando los precios son demasiado bajos y emiten otras nuevas cuando los precios son demasiado altos. El objetivo final es mantener los precios en línea con los de un activo vinculado como el dólar estadounidense.

Independientemente del tipo de método que se utilice, conviene señalar que la estabilidad es más un objetivo que una característica inseparable.3.

¿Por qué se han vuelto tan populares?

Porque eliminan la incertidumbre de los consumidores, especialmente en torno a las conversiones.

Ofrecen el tipo de previsibilidad que muchos países luchan por lograr con sus monedas nacionales, por lo que Venezuela, luchando contra la hiperinflación y la inestabilidad política, decidió lanzar su propia criptomoneda .

Las monedas estables brindan a los propietarios un lugar seguro para almacenar sus activos siempre que haya aguas agitadas en el mundo de las criptomonedas. Los consumidores pueden convertir rápida y fácilmente de criptomonedas no vinculadas a monedas estables cuando les preocupa el rumbo que seguirán los mercados, eliminando la necesidad de volver a una moneda fiduciaria. Estas conversiones también pueden ser menos costosas que cuando se cambia entre criptografía y fiat, ya que elimina las tarifas de transacción de los proveedores de procesamiento de pagos y los bancos de la ecuación.

A principios de abril , tether alcanzó un máximo histórico de transacciones diarias y, según CoinMarketCap, la moneda estable incluso está pisando los talones de bitcoin, con volúmenes de operaciones reportados de $ 9.4 mil millones en comparación con los $ 10.2 mil millones de BTC.

Parte de la creciente popularidad de la moneda estable también puede deberse a cómo los intercambios de cifrado, el principal punto de acceso para muchos consumidores, están comenzando a participar en la acción: crear conciencia. Recientemente se anunció que OKEx , el sexto intercambio más grande, planeaba lanzar su propia moneda estable. Y Binance , el intercambio más grande del mundo, ha estado expandiendo agresivamente los pares comerciales que ofrece. En noviembre , cambió el nombre de su mercado Tether (USDT) a Stablecoin Market, y posteriormente anunció que incluiría una gama más amplia de stablecoins. Al explicar su razón de ser en una publicación de blog de enero , Binance dijo: «En los últimos meses, el espacio de las monedas estables ha evolucionado muy rápidamente».4.

¿Son las monedas estables sin controversia?

No, y esto se debe en parte a problemas de transparencia que han surgido.

Tether es una de las monedas estables más conocidas que ha atraído controversia por varias razones en los últimos años. Un estudio realizado por académicos afirmó que la moneda se utilizó para «manipular los precios de las criptomonedas» durante el boom de 2017, y los investigadores incluso afirmaron que la mitad del precio de bitcoin en diciembre de ese año era atribuible a la moneda estable.

También se han planteado dudas sobre si Tether tiene suficientes dólares en reserva para garantizar todas sus monedas estables; sin embargo, una auditoría no oficial en junio de 2018 pareció confirmar que sus reservas estaban en orden. Las alarmas también sonaron para algunos entusiastas de las criptomonedas en marzo de 2019, cuando Tether pareció diluir las afirmaciones de que su moneda estable estaba totalmente respaldada por dólares estadounidenses.

Otros defensores de las monedas estables, como Jeremy Allaire de Circle, que lanzó USDC en otoño de 2018, han pedido un » estándar abierto que muchas empresas puedan implementar». Agregó que mayores niveles de autogobierno brindarían tranquilidad a los usuarios, ayudarían a tokenizar la economía global y resultarían en un ecosistema unido para la industria de la criptografía que plantearía una alternativa más convincente a la fiat.

Otros críticos argumentan que la existencia de monedas estables tiene el potencial de socavar las criptomonedas normales, que han estado trabajando arduamente para desarrollar su propia economía y acumular valor durante muchos años. Y, aunque están destinadas a actuar como un refugio seguro para los consumidores de criptografía, es probable que algunos consideren el hecho de que las monedas estables vinculadas ofrecerán poca o ninguna ganancia financiera como una desventaja importante.5.

¿Quién más está emitiendo monedas estables?

Todos, desde los bancos hasta las redes sociales, se están sumando a la acción.

A pesar de que el CEO de JPMorgan Chase pareció llamar a bitcoin un «fraude», el banco de EE. UU. Reveló recientemente planes para lanzar una moneda estable para acelerar los tiempos de liquidación cuando las transacciones se realizan a nivel internacional.

Aunque algunos comentaristas criptográficos consideraron el paso del gigante financiero como un respaldo rotundo al potencial de las monedas estables, otros, como el CEO de Ripple, atacaron la «JPM Coin» por falta de interoperabilidad, lo que significa que es poco probable que otros bancos adopten la tecnología. Anthony Pompliano, el fundador de Morgan Creek Digital Capital, fue un paso más allá y usó su podcast para advertir que «debemos hacer todo lo que esté a nuestro alcance para evitar que» JPMorgan Chase tenga éxito, ya que significaría confiar en un banco de Wall Street «que estaba previamente acusado de un delito grave «.

En otros lugares, IBM ha lanzado su World Wire impulsado por blockchain en colaboración con Stellar (emisor de XLM), también con el objetivo de construir una red de pagos transfronterizos. Aquí, los bancos internacionales pueden crear sus propias monedas estables respaldadas por su moneda fiduciaria local, y las instituciones de Brasil, Corea del Sur y Filipinas han registrado su interés hasta ahora.

No podríamos terminar sin mencionar a Facebook, que supuestamente ha contratado a docenas de ingenieros para desarrollar una moneda estable con vinculación fiduciaria en la que los usuarios puedan confiar para pagar a sus amigos y familiares en todo el mundo. Esto podría ayudar a la red social a enviar ondas de choque a través de la industria de las remesas al permitir que los trabajadores extranjeros transfieran dinero con tarifas más bajas. La «Moneda de Facebook» podría ser una bendición para la empresa en conflicto, ya que intenta deshacerse de los escándalos de privacidad y encontrar fuentes de ingresos más allá de la publicidad. Según CNBC , un analista cree que la moneda estable podría generar $ 19 mil millones adicionales en ingresos para 2021, si se llevan a cabo los planes.6.

¿Pueden las monedas estables lograr una verdadera descentralización?

Algunos proveedores creen que han llegado a un compromiso.

A algunos defensores de las monedas estables les preocupa que vincular una criptomoneda directamente al dólar estadounidense signifique que inevitablemente debe tener vínculos con el sistema bancario estadounidense. Esto significa que tienen que depender de una infraestructura centralizada, algo que Satoshi Nakamoto quería evitar cuando expuso su visión hace más de una década.

Equilibrium dice que ha logrado abordar este problema asegurándose de que su moneda estable, EOSDT, esté sobregarantizada por encima del 170 por ciento. Esto se logra asegurándose de que una unidad de EOSDT sea igual a $ 1. La compañía dice que su marco ofrece «la primera moneda estable descentralizada respaldada por garantías del mundo construida en la cadena de bloques EOS» y aborda las preocupaciones en torno a la seguridad y la escalabilidad.

En la actualidad, solo EOS puede usarse como garantía, pero la plataforma espera evolucionar hacia una solución de cadena cruzada y aceptar una canasta de múltiples criptomonedas como garantía a tiempo.

Con el lanzamiento de nuevas monedas estables todo el tiempo y los volúmenes de negociación en aumento, este es un segmento de la industria de la criptografía que podría crecer aún más en los próximos años. Sin lugar a dudas, surgirán nuevos casos de uso en el camino, lo que potencialmente ofrecerá una tentación a los consumidores que hasta ahora se han mostrado reacios a usar monedas virtuales.

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